Davranişsal Finans: Yatırımcı Tercihleri, Piyasa Anomalileri Kısayollar ve Yanlılıklar
Behavioral Finance: Investor Preferences, Market Anomalies, Shortcuts and Biases
Contributor(s): Hande Çalişkan Terzioğlu (Editor), Nüket Kirci Çevik (Editor), Emrah İsmail Çevik (Editor)
Subject(s): Supranational / Global Economy, Organizational Psychology, Behaviorism, Financial Markets, Socio-Economic Research
Published by: Özgür Yayın Dağıtım Ltd. Şti.
Keywords: Behavioral Finance; bias; Anomalies; Financial Markets;
Summary/Abstract: The main purpose of researching behavioral finance and investment preferences is to understand investor psychology by evaluating investment behavior in a real framework and to associate it with the behavior supported by standard finance theories. Behavioral finance; explains the irrational behavior of the players in the market and their deviations from market efficiency. The source of the anomalies observed in the markets shows that some financial assets are under the influence of psychological tendencies in the decision-making processes of individuals. Because of their biases, investors prefer to trade only in the market for which they have more information, rather than a thorough analysis of all available and relevant information. In this case, various prejudices and biased behavioral patterns emerged, and the economics literature expanded by also addressing psychology. In this context, this book aims to give an idea to the readers by covering many aspects of behavioral finance. At the same time, this research has various implications for seeing, analyzing and understanding market trends more clearly.
- E-ISBN-13: 968-975-447-400-8
- Print-ISBN-13: 978-975-447-401-5
- Page Count: 204
- Publication Year: 2022
- Language: Turkish
Hisse Senedi Piyasalarında Sürü Davranışı
Hisse Senedi Piyasalarında Sürü Davranışı
(Herd Behavior in Stock Markets)
- Author(s):Bekir Elmas, Salih Aydın
- Language:Turkish
- Subject(s):Organizational Psychology, Behaviorism, Financial Markets, Socio-Economic Research
- Page Range:1-29
- No. of Pages:29
- Keywords:behavioral finance; Herd behavior; Stock Markets;
- Summary/Abstract:Davranışsal finans ve geleneksel finans ile ilgili yapılan çalışmalar her geçen gün artmaktadır. Geleneksel finansta yatırımlar mantıklı kararlar çerçevesinde verilirken, davranışsal finansa göre, yatırım kararlarında psikolojik ve davranışsal özellikler etkili olmaktadır. Davranışsal finansa göre bireysel yatırımcılar, yatırım kararı verirken irrasyonel hareket sergileyerek davranışsal eğilimlerden olan sürü davranışını gösterebilirler (Shusha ve Touny, 2016: 56).
Aşırı Güven Eğilimi
Aşırı Güven Eğilimi
(Overconfidence Tendency)
- Author(s):Mehmet Erkan Soykan
- Language:Turkish
- Subject(s):Organizational Psychology, Behaviorism, Socio-Economic Research
- Page Range:31-55
- No. of Pages:25
- Keywords:Human behavior; economics; behavioral finance;
- Summary/Abstract:İnsan davranışları geleneksel ekonomi modelleri tarafından gerçekçi bulunmayan üç vasıf altında izah edilmeye gayret edilmektedir. Bu vasıflar bencillik, irade ve rasyonelliktir ve bunlar ekonomik insanı betimlemektedir. Richard Thaler (2017’de Nobel Ekonomi Ödülü kazanmıştır) ve Mullainathan 2000 senesinde geleneksel ekonomiye ilişkin bu faraziyeleri sınırlı bencillik, sınırlı irade ve sınırlı rasyonellik bağlamında ele almışlardır ve davranışsal finansın kontekstinde yine açıklamışlardır (Mullainathan ve Thaler, 2000; Tekin, 2019).
Portföy Yönetim Politikalarında Muhafazakarlık Davranışı
Portföy Yönetim Politikalarında Muhafazakarlık Davranışı
(Conservative Behavior in Portfolio Management Policies)
- Author(s):Şaban Onur Viga
- Language:Turkish
- Subject(s):Business Economy / Management, Organizational Psychology, Behaviorism, Socio-Economic Research
- Page Range:57-78
- No. of Pages:22
- Keywords:trade; Behavioral Finance; Conservative Behavior; Portfolio Management Policies;
- Summary/Abstract:Kazanç elde etmek ticaretin başlangıcı ile başlayıp devamında tasarruf yapmak olarak devam etmiştir. Tasarruflarda yerini birikime ve gelecek kaygısına bırakmıştır. Bu birikim yapma sürecinde insanlar ne gibi tasarruf yollarını seçeceği konusunda hep bir karmaşıklık yaşamıştır. Finansal teorilerin temellerine bakıldığında da bu tasarruf sağlamaya yönelik soruların cevaplarını aramaya yönelik oldukları görülmektedir. Bu tasarruf sağlama yöntemlerinde de güncel finansal teorilerden “Davranışsal Finans” içerisinde baskın davranışlar neticesinde gerçekleşmesine katkı sağlamaktadır. Bu davranışsal yaklaşımlarda da özelliklerin bireyin geçmiş deneyimleri, çevresinden etkilenme düzeyi, bilgi dağarcığı ve muhafazakarlık dikkat çekmektedir.
Momentum Yatırım Stratejileri Ve Getiri İlişkisi: Bist30 Endeksi Üzerine Bir Uygulama
Momentum Yatırım Stratejileri Ve Getiri İlişkisi: Bist30 Endeksi Üzerine Bir Uygulama
(Momentum Investment Strategies and Return Relationship: An Application on Bist30 Index)
- Author(s):Turhan Korkmaz, Tuğba Nur
- Language:Turkish
- Subject(s):International relations/trade, Financial Markets
- Page Range:79-103
- No. of Pages:25
- Keywords:financial markets; Investment Strategies; market efficiency;
- Summary/Abstract:Finansal piyasalara olan bilgi akışının pay senetleri üzerindeki etkisi birçok çalışmanın odaklandığı konulardan biri olmuştur. 1970’li yıllarda Fama üç farklı bilgi kümesi ile piyasa etkinlik formlarını tanımlamıştır. Buna göre geçmiş fiyat ve hacim ile ilgili tüm bilgiler piyasa fiyatlarına yansıyorsa zayıf formda, kamuya açık tüm bilgiler piyasa fiyatlarına yansıyorsa yarı güçlü formda ve içeriden öğrenenlerin sahip olduğu bilgilerde dâhil olmak üzere tüm bilgiler piyasa fiyatlarına yansıyorsa piyasada güçlü formda etkinlik söz konusudur.
Borsa İstanbul Sektör Endekslerinde Adaptif Piyasa Hipotezi Geçerliliğinin Test Edilmesi
Borsa İstanbul Sektör Endekslerinde Adaptif Piyasa Hipotezi Geçerliliğinin Test Edilmesi
(Testing the Adaptive Market Hypothesis Validity in Borsa Istanbul Sector Indices)
- Author(s):Okan Çelebi, Yunus Kiliç
- Language:Turkish
- Subject(s):Financial Markets, Accounting - Business Administration
- Page Range:105-147
- No. of Pages:43
- Keywords:Behavioral Finance; Borsa Istanbul Sector Indices; Adaptive Market Hypothesis Validity;
- Summary/Abstract:Günümüzde bilgiye ulaşmak teknolojik imkanlar sayesinde her geçen gün daha kolay hale gelmektedir. Bilgi, kolay ulaşılabildiği gibi kolay paylaşılabilir ve finansal piyasaları da kolayca etkileyebilir bir duruma gelmiştir. Söz konusu bilginin piyasa fiyatlarına yansıdığı ve ortalama üzeri getirinin mümkün olmadığını öne süren Etkin Piyasa Hipotezi (EPH) ile yatırımcıların rasyonel davranmadığını, yanlı davranışlar ya da hatalı davranışlar sergileyebileceğini ve normalin üzerinde getirinin mümkün olabileceğini savunan Davranışsal Finans (DF) teorisi ile ilgili çalışmalar literatürde sıklıkla yer edinmiştir. EPH savunucuları piyasaların etkin, DF savunucuları ise piyasaların etkin olmadığı görüşünü savunmuşlardır.
Yükselen Piyasa Ekonomileri İle Gelişmiş Ülkeler Arasındaki Yayılma Etkisinin Bağlantı Analizi
Yükselen Piyasa Ekonomileri İle Gelişmiş Ülkeler Arasındaki Yayılma Etkisinin Bağlantı Analizi
(Linkage Analysis of Spillover Effect between Emerging Market Economies and Developed Countries)
- Author(s):Selin Devrim Özdemir Yazgan, Emre Çevik
- Language:Turkish
- Subject(s):Economy, Supranational / Global Economy, Financial Markets
- Page Range:149-166
- No. of Pages:18
- Keywords:market economies; developed countries; world economy;
- Summary/Abstract:Yükselen piyasa ekonomileri (YPE), gelişmiş ülke olmaya aday olup gelişmiş ülke ekonomilerinden daha büyük büyümeye sahip olan ülkelerdir. Bu ülkeler, aslında dünya ekonomisi için önemli bir konuma sahiptir. Gelişmiş ülkelere göre ucuz işgücü ve hammadde sahiptir. Bu ülkelerin temel hedefi, gelişmiş ülke olmaktır. Ancak gerek sosyal gerekse üretimde yüksek teknoloji ve enerji gibi üretim kaynaklarında yeterli ölçüde değildirler. Bu nedenle üretimde yüksek miktarda dışa bağımlıdırlar. Dışa bağımlılıkta döviz ihtiyaçlarını ise finansal yatırımlarla karşılama eğilimindedirler.
Üniversite Öğrencilerinin Finansal Okuryazarlık Düzeyi Üzerine Bir Araştırma
Üniversite Öğrencilerinin Finansal Okuryazarlık Düzeyi Üzerine Bir Araştırma
(A Study on Financial Literacy Level of University Students)
- Author(s):Duran Yeminoğlu, Memet Cem Danacı, Ahmet Şit
- Language:Turkish
- Subject(s):Higher Education , Socio-Economic Research
- Page Range:167-185
- No. of Pages:19
- Keywords:Finance; Financial Literacy; University students;
- Summary/Abstract:Finans, iş piyasasında olduğu kadar günlük hayatta da bireylerin ihtiyaçlarını karşılamaktan yaşamları boyunca geleceğe yönelik ekonomik rahatlığı sağlamaya kadar farklı amaçlar için kullanılan bir bilim dalıdır. Bireylerin bu konularda daha uygun karar verebilmeleri daha iyi finans bilgisine sahip olmakla gerçekleşmektedir. Bu durum finans alanının kurumlar için olduğu kadar bireyler için de etkili olduğunu göstermektedir (Bayram, 2014; 106).
Aşırı Güven Eğilimi ve Danışma Eğiliminin Yatırım Tercihlerine ve Yatırımlarda Esas Alınan Faktörlere Göre İncelenmesi: Muğla Sıtkı Koçman Üniversitesi Turizm Akademisyenleri Üzerinde Bir Araştırma
Aşırı Güven Eğilimi ve Danışma Eğiliminin Yatırım Tercihlerine ve Yatırımlarda Esas Alınan Faktörlere Göre İncelenmesi: Muğla Sıtkı Koçman Üniversitesi Turizm Akademisyenleri Üzerinde Bir Araştırma
(Investigation of Overconfidence Tendency and Consultation Tendency According to Investment Preferences and Factors Based on Investments: A Study on Muğla Sıtkı Koçman University Tourism Academics)
- Author(s):Onur Atak, Taner Dalgin
- Language:Turkish
- Subject(s):Higher Education , Organizational Psychology, Behaviorism, Socio-Economic Research
- Page Range:187-204
- No. of Pages:18
- Keywords:Overconfidence Tendency; Behavioral finance; Muğla Sıtkı Koçman University Tourism Academics;
- Summary/Abstract:Rasyonel karar vermenin mümkün olmadığı belirsizlik ve risk durumunda bireylerin göstermiş oldukları irrasyonel eğilimleri ve bu eğilimlerin finansal sonuçlarını inceleyen davranışsal finans, geleneksel finansın anlayışının kabul ettiği “rasyonel insan” varsayımının, finansal yatırım kararlarının nasıl alındığını anlamaya yetmediğini ortaya koymaktadır. Davranışsal finans, finansal piyasa davranışlarını, bireysel yatırımcıları yatırıma yönlendiren psikolojik eğilimleri ve buna uygun yöntem ve kuramların oluşturulmasını incelediğinden dolayı alışılmış finans yaklaşımlarına farklı bir boyut kazandırmaktadır (Taffler, 2002:14). Davranışsal finansa göre yatırımcı kararları, rasyonel karar vermeyi engelleyen önyargıların ve psikolojik eğilimlerin etkisi altında kalmakta, duygusal faktörler, sosyal olaylar, tecrübeler ve kişilik özellikleri yatırım kararlarında etkili olmaktadır. Davranışsal finansın ortaya koyduğu beklenti teorisinin temelini oluşturan bu yaklaşım, yatırım kararlarını açıklamada, geleneksel finans teorilerinde yer alan istatistiki veriler ve matematiksel modellemeler yerine psikolojik önyargıların meydana getirdiği zihinsel kısa yolları merkezine almaktadır (Montier, 2002:20). Yaptıkları çalışmalarla davranışsal finansın ortaya çıkmasında büyük pay sahibi olan Amos Tversky ve Daniel Kahneman çalışmalarında yatırımcıların yatırım kararlarında her zaman rasyonel davranışlar sergilemediğini, zihinsel ve hissel yönelimlerden etkilenerek karşılaştıkları karmaşık durumları basite indirgemeye çalıştıklarını, inanış temelli olarak yatırım kararı aldıklarını ortaya koymaktadır (McFadden, 1996:1-8, Ritter 2003: 3).
